В индустрии строительства и девелопмента по состоянию на 2020 год создавалось около 29 % ВВП Китая. «В лучшем случае они могут сначала ликвидировать оффшорные активы, а затем предъявить Evergrande обанкротится иск на материке», — сказал глава отдела торговли ценными бумагами с фиксированным доходом в гонконгской компании по управлению активами. «Если они не сделают этого, они вообще не смогут подать иск на материке».
Новости дня 28 сентября — дневной выпуск
Ситуация вокруг гиганта в сфере недвижимости Evergrande, который оказался на грани банкротства, показала, что непрозрачная финансовая система Китая является угрозой не только для него самого, но и для всего мира. В ней слабо действуют рыночные сигналы и беспорядочно применяются нормы и правила, пишет авторитетное издание Economist. Если бы вы могли спасти рынок — не было бы экономического кризиса.
В Антарктике стремительно тает «Ледник Судного дня»
Акции самой Evergrande, размещенные на Гонконгской бирже, подешевели с начала года более чем на 82%. Evergrande должна более чем 170 банкам и 120 финансовым организациям. Кризис ликвидности Evergrande — финансовый кризис в строительной и финансовой отраслях в Китае, начавшийся летом 2021 года из-за несоблюдения графика обслуживания обязательств компанией-застройщиком Evergrande Group. «Это ситуация, в которой суд просто говорит „довольно“», — сказала Чан.
Президент Польши обсудил с председателем КНР войну в Украине и двустороннюю торговлю
Она предполагает повышение качества жизни беднейших слоев населения и перераспределение доходов от богатейших людей и компаний. Alibaba, Tencent, Geely и другие технологические компании-гиганты уже согласились поучаствовать в данной программе. До 2025 года каждая из них вложит более $15,5 млрд в развитие малого и среднего бизнеса, страхование труда сотрудников. Поэтому не исключено, что ситуация с Evergrande может стать публичной поркой крупнейшей компании, нажившейся на долгах и оставившей китайских граждан без крыши над головой. Планировалось, что за эту сумму Hopson Development приобретёт у Evergrande Group контрольный пакет в 51 % акций дочерней фирмы, в связи с предстоящей сделкой биржевые торги по акциям Evergrande Group и Hopson Development были приостановлены.
Гонконг: систематические организованные атаки на журналистов
Несколько лет назад рухнули тысячи платформ P2P-кредитования, от чего, как сообщается, пострадали 320 миллионов человек. В прошлом году сельские банки в провинции Хэнань пережили долговой кризис, и власти сделали санитарные коды клиентов банков красными [рус], чтобы лишить людей возможности вернуть свои деньги. Банкротство Evergrande встревожило не только сектор недвижимости, но и трастовую индустрию с оборотом в 2,9 триллиона долларов США, которая часто выступает в качестве теневого банка для финансирования проектов развития.
Неплатежи, меры по финансированию
На этом фоне инвестиционный банк Morgan Stanley в своем докладе 10 октября неожиданно повысил оценку рынка недвижимости Китая до «привлекательной». По мнению аналитиков банка, опасность дефолта и слабости рынка недвижимости уже заложены в его оценку, системные риски являются «управляемыми», а политические меры по поддержке ипотечных кредитов приведут к росту. В Morgan Stanley считают, что сейчас ситуация подошла к переломному моменту, когда власти могут начать действовать, а рынки — реагировать. Однако Evergrande — не только застройщик, но и крупный многопрофильный инвестиционный фонд. Автомобильное подразделение компании China Evergrande New Energy Vehicle Group отложило размещение своих акций на шанхайской бирже STAR Market.
Акции HengTen взлетели на 25% на фоне продажи доли девелопером Evergrande
Поскольку многие из этих застройщиков-должников привлекли средства через управление активами (WMP) от инвестиционных групп, кризис ликвидности распространился на финансовый сектор. Сообщается, что у Zhongrong, дочерней компании Zhongzhi Enterprise Group, одного из крупнейших инвестиционных фондов Китая, клиенты просрочили платежи как минимум по 22 продуктам. До остановки торгов и после объявления решения суда акции Evergrande упали более чем на 20% до 0,16 гонконгских долларов, а находящиеся в обращении долларовые облигации, выпущенные застройщиком, торговались с крайним дисконтом. Одна облигация со сроком погашения в 2025 году торговалась менее чем по два цента за доллар.
Один из крупнейших застройщиков в мире China Evergrande будет ликвидирован. Китайский Центробанк в сентябре активно вливал в финансовую систему деньги, чтобы сгладить негативный эффект от паники вокруг надвигающегося банкротства Evergrande. За одну только неделю, с 13 по 17 сентября, он добавил в банковскую систему $71 млрд, «чтобы успокоить нервы», писал Bloomberg. В сентябре-октябре компания Evergrande Group несколько раз пропускала расчётные даты выплат по наступавшим обязательствам, но успевала заплатить в течение льготного периода, что приводило к снижению её рейтинга международными агентствами, но не являлось дефолтом. 22 июня 2021 года агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Evergrande Group с B+ до B с формулировкой «растущая необходимость уменьшения масштабов бизнеса и совокупного объёма задолженности»[9]. 28 июля 2021 года Fitch понизило кредитный рейтинг Evergrande Group ещё раз, до ССС+, с формулировкой «уменьшение степени надёжности поддержания ликвидности»[10].
- Если застройщики не смогут погасить долги, инвестиционные фонды не смогут обналичить инвестиции.
- Иск о ликвидации был подан в 2022 году оффшорным кредитором Top Shine Global, который заявил, что Evergrande не удовлетворила требования на сумму 863 млн гонконгских долларов ($110 млн).
- За десять лет, с 2008 по 2018 год, объём жилой недвижимости на рынке вырос, но процент покупателей, впервые приобретающих жилье, снизился с 70 процентов до 11,5 процента.
- 28 июля 2021 года Fitch понизило кредитный рейтинг Evergrande Group ещё раз, до ССС+, с формулировкой «уменьшение степени надёжности поддержания ликвидности»[10].
- Evergrande изо всех сил пытается соответствовать новым правительственным постановлениям, которые призваны ограничивать чрезмерные заимствования в сфере недвижимости, но которые вполне способны привести к неприятным последствиям.
Пока Пекин занимает выжидательную позицию, огонь на себя берут местные органы власти, которые уже организовали специальные группы на случай потенциального кризиса и ведут разъяснительные работы с застройщиками, угрожая им «неприятными последствиями». Проблемы застройщиков могут обернуться кризисом не только в сфере финансов, но и на рынке рабочей силы. То есть если компания обанкротится, значительная часть населения Китая останется без работы. Однако пока правительство не спешит с мерами по спасению застройщиков, в частности, Evergrande.
«Я считаю уместным, чтобы суд вынес постановление о ликвидации компании, и я принимаю такое решение». Банковская система Китая не только велика, но и неэффективна в распределении капитала, что ведет к замедлению роста. Китайские фирмы выпустили долларовых облигаций на сумму около одного триллиона долларов, многие из которых уже раскуплены иностранными инвесторами. Семьи направляют свои сбережения на покупку квартир, а не на игру на фондовых рынках или в государственные банки. Застройщики-девелоперы наращивают долги в теневой банковской системе, чтобы финансировать грандиозный строительный бум.
А в конце сентября сообщила, что из-за проблем с наличностью не гарантирует выполнение своих долговых обязательств. На данный момент автомобильное подразделение Evergrande не выпустило ни одного автомобиля, хотя в начале этого года после продажи акций опередило на короткий промежуток времени по уровню рыночной капитализации Ford Motors. Однако вчерашняя новость о том, что компания намерена приступить к производству первых электромобилей в 2022 году, привела к росту акций подразделения на Гонконгской бирже на 4,5%, при этом на утренних торгах рост составлял 10%.
Но какими будут последствия на материковом Китае, где расположены почти все активы Evergrande и подавляющее большинство ее обязательств на сумму более $300 млрд, по-прежнему неясны. Об этом говорится в постановлении, которое переводит крах самого закредитованного застройщика в мире на новую непредсказуемую стадию. Судья Высокого суда Линда Чан выдала постановление о ликвидации в понедельник, 29 января, поскольку за долгие месяцы переговоров компания так и не сумела предложить план реструктуризации, который удовлетворил бы международных кредиторов. У Evergrande есть 800 проектов в 280 городах Китая, все активы фирмы оцениваются в $350 млрд. По подсчетам, $200 млрд из активов — это 1,4 млн квартир, которые еще не достроены.
Чтобы реструктурировать рынок недвижимости, центральное правительство ввело ограничения на покупку жилья в городах первого и второго уровня, запрещая местным домохозяйствам приобретать более двух домов, а государственным банкам — финансировать новые проекты. В результате застройщики обратились к инвестиционным фондам и покупателям с просьбой профинансировать проекты заранее. Evergrande — первый китайский девелопер, столкнувшийся с кризисом ликвидности. В декабре 2021 года кредитный рейтинг компании был понижен до «ограниченного дефолта» после того, как в декабре 2021 года она пропустила два платежа по офшорным облигациям. После Evergrande с долговыми проблемами столкнулась дюжина других крупных застройщиков, включая Sunac China Holding, Shimao Group, R&F Properties, Kaisa Group, Baoneng Group, Country Garden, а также государственные компании Greenland Holdings и Sino-Ocean Group.
Как утверждает Fitch Ratings, в мае этого года компании-застройщики столкнулись с давлением из-за роста цен на цемент и сталь. Об этом свидетельствует повышенный субиндекс производственных цен в строительном секторе под индексом менеджеров по закупкам (PMI), который с декабря 2020 года составляет более 60%. После вынесения решения торговля акциями Evergrande и двух ее дочерних компаний, зарегистрированных в Гонконге, была остановлена. Даже если компании Evergrande удастся избежать катастрофы, последствия политики Си, направленной на обеспечение благополучия финансовой системы, еще только начинают проявляться. Акции HengTen Networks Group по итогу торгов 18 ноября взлетели на 24,85%, до 2,11 гонконгского доллара.
В конце сентября на сайте Evergrande было опубликовано сообщение о том, что подконтрольная компания Evergrande Financial Wealth Management (Shenzhen) Co. выплатила первые 10% по обязательствам, срок которых истекает в сентябре. Стало известно, что компания пропустила сроки выплат по кредитам как минимум двум крупнейшим банкам. Evergrande не выплатила проценты по долларовым облигациям на сумму $83,5 млн. По данным анонимного источника The New York Times, 11 октября компания в очередной раз просрочила выплату процентов по долларовым облигациям. Правительство Китая сейчас разворачивает масштабную политику «общего процветания». Впервые эта идея была предложена Мао Цзэдуном, а сейчас ее подхватил действующий председатель КНР — Си Цзиньпин.
Даже если забыть о стимулировании экономики, около 80 процентов активов простых людей — это собственность; если цена на жильё снизится вдвое, семейное благосостояние также уменьшится вдвое. Экономика Китая в значительной степени зависит от проектов недвижимости, поскольку этот сектор и связанные с ним предприятия составляют 30 процентов ВВП страны. Кризис вокруг Evergrande продолжается с 2021 года, когда стало известно о серьезных финансовых проблемах холдинга.
Предыдущая сделка между Evergrande и международными инвесторами развалилась в сентябре после того, как китайские власти не предоставили некоторые разрешения регулирующих органов. Хуэй Ка Ян, председатель Evergrande, был под следствием по подозрению в «незаконной деятельности». Иск о ликвидации был подан в 2022 году оффшорным кредитором Top Shine Global, который заявил, что Evergrande не удовлетворила требования на сумму 863 млн гонконгских долларов ($110 млн). Но неясно, примут ли материковые суды постановление о ликвидации Гонконга. Конвульсии компании Evergrande – оператора недвижимости, обремененного огромными долгами, – напоминают нам о том, что управление рисками – вещь сложная. Правительство пытается постепенно объявить дефолт в отношении некоторых своих кредиторов, но понимает, что волны могут распространиться и далее – то есть возможен эффект домино.
9 декабря 2021 года рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг Evergrande Group до «ограниченного дефолта»[16]. 10 декабря были принудительно проданы около 3,4 % акций Evergrande Group, собственником которых был основной акционер компании Хёй Каянь (акции находились в залоге). Сообщение о продаже 277,8 млн акций было зарегистрировано на Гонконгской фондовой бирже, цена сделки не сообщалась, по курсу биржи стоимость проданного пакета акций составляла около 64 млн долларов США[17]. В ответ на желание государственного аппарата Китая иметь больше рычагов воздействия на стратегически важные секторы экономики появился замысел введения регулирования долговой нагрузки крупных должников в строительстве.
Более 90% застройщиков отметили снижение продаж, а более чем у 60% это снижение превысило 30%. Как пишет издание, это увеличивает давление на правительство, которое могло бы сдержать это падение. Постановление суда — важный этап в затянувшемся развале Evergrande, компании, которая объявила дефолт по своим международным долгам в конце 2021 года и спровоцировала кризис ликвидности среди застройщиков Китая. Оно позволит ликвидатору попытаться взять под контроль активы Evergrande за пределами Китая. Не исключено, что начнутся новые судебные процессы, связанные с многомиллиардными убытками кредиторов из-за краха компании.
За десять лет, с 2008 по 2018 год, объём жилой недвижимости на рынке вырос, но процент покупателей, впервые приобретающих жилье, снизился с 70 процентов до 11,5 процента. В один день с Evergrande Group, 7 декабря 2021 года платежи по облигационному займу общим объёмом 400 миллионов долларов пропустила китайская компания Kaisa Group, тоже занимающаяся строительством в Китае[16]. 8 декабря биржевые торги акциями Kaisa были приостановлены, а 9 декабря агентство Fitch понизило рейтинг компании Kaisa Group до Restricted Default[22]. Общий объём задолженности Kaisa Group только в облигациях деноминированных в американских долларах составляет $11,6 млрд, у компании есть история ранее просроченных платежей и приостановок торгов на бирже[23].
Обычно считается, что нельзя допускать падения крупных финансовых институтов, иначе наступят неблагоприятные последствия в виде эффекта домино. Меры по оказанию помощи финансовым компаниям, может быть, и неприятны, но необходимы, справедливость данного утверждения вам подтвердят чиновники, спасавшие AIG и Citigroup. Партнерские проекты/материалы, новости компаний, материалы с пометкой «Промо» и «Официальное сообщение» опубликованы на коммерческой основе. Как отмечают аналитики, процесс ликвидации компании может занять несколько лет. Инвесторы в облигации заявили, что решение не окажет непосредственного влияния на Китай, и что у кредиторов есть небольшой шанс предъявить эффективные требования на материке.
Акции отреагировали на новость о том, что China Evergrande Group планирует продать принадлежащие ей 18% в HengTen Networks Group за 2,13 млрд гонконгских долларов ($273 млн). Ожидаемый убыток девелопера от сделки составит 8,5 млрд гонконгских долларов ($1,09 млрд). Политику продолжает раскачивать то влево, то вправо, цель экономической реструктуризации провалилась, люди утратили доверие, и нет никакого способа спасти рынок недвижимости. В сентябре прошлого года полицией был задержан основатель и владелец Evergrande Group китайский миллиардер Хуэй Ка Ян. Суд Гонконга вынес постановление о ликвидации одного из крупнейших китайских застройщиков – компании China Evergrande.
Однако 20 октября стороны сообщили, что они не смогли прийти к соглашению и отказались от сделки[15]. В августе 2020 года руководство Evergrande Group в числе нескольких крупнейших застройщиков Китая было приглашено на совещание с представителями государственных регулирующих органов. На совещании собравшимся в порядке информирования были сообщены новые критерии государственного регулирования долговой нагрузки, так называемые «три красные линии», которые планировалось принять в виде нормы для органов государственного надзора за отраслью. Из примерно тридцати фирм-застройщиков, к которым планировалось применить критерии, более двух третей на момент совещания в августе 2020 критериям не соответствовали, причём Evergrande Group нарушала все три красные линии из критериев. Государственная финансовая компания Huarong, пострадавшая от мошенничества, в течение нескольких месяцев скрывала убыток в размере 16 миллиардов долларов. Отчасти пугающим фактором является размер финансового сектора Китая.
Решение принято в связи с тем, что руководство компании не смогло предоставить четкий план реструктуризации. В конце августа 2021 года в сети распространилась копия письма руководства Evergrande Group властям провинции Гуандун, в котором компания предупреждала власти о возможном нарушении графика платежей и недостатке средств на счетах. Обнародование письма не было авторизовано самой Evergrande Group и пресс-служба компании назвала циркулирующее в сети письмо полностью сфабрикованным и направленным на подрыв имиджа компании. 3 августа 2021 года кредитный рейтинг Evergrande Group был понижен агентством Moody’s, с уровня B2 до Caa1[11]. 5 августа 2021 года агентство S&P Global Ratings тоже понизило рейтинг Evergrande Group с B− до CCC, сразу на две ступени, сказав, что ликвидность компании уменьшается быстрее и значительнее, чем мы ранее считали[12]. Но его широкие планы по восстановлению контроля над экономикой, информационными потоками, судами и регулирующими органами идут вразрез с сущностью финансовой реформы.
Акции China Evergrande Group упали на 5,71%, до 2,64 гонконгского доллара. «Смятение в секторе недвижимости Китая привело к тому, что поставщики остались без денег, а покупатели, которые часто платили огромные первоначальные взносы за квартиры, остались без жилья. Покупатели в сотнях городов устроили ипотечный бойкот, выступая против незавершённых проектов». Многие кредиторы критиковали компанию, считая, что ее руководство недостаточно делает для того, чтобы убедить регулятора, ведущего расследование, в необходимости реструктуризации. Как сообщает Reuters со ссылкой на источники, в последние недели Evergrande связывалась с несколькими кредиторами, предлагая им обновленный план реструктуризации.
И все это идет рука об руку с громадной и запутанной системой теневого финансирования. По данным CNBC, представители компании встретились с поставщиками и правительством Тяньцзина, где находится NEV, и заявили о намерении приступить к массовому производству электромобилей под брендом. Ранее компания заявляла об амбициозных планах выпускать и продавать миллион автомобилей в год к 2025 году. Судя по тому, что правительство пообещало компании содействие в получении поддержки со стороны финансовых организаций для производства электромобилей, как минимум это подразделение компании китайские власти готовы поддерживать.
Сегодня, 30 октября, Высокий суд Гонконга перенес слушания, на которых должен быть рассмотрен план реструктуризации китайского девелопера China Evergrande Group, на 4 декабря. На судебном заседании представители Evergrande заявили, что компания готовит обновленный план реструктуризации, а также собирается продать два своих подразделения, акции которых торгуются в Гонконге, чтобы получить дополнительные средства. При этом судья Линда Чань заявила, что декабрьское слушание будет последним и, если Evergrande к этому моменту не сможет договориться с кредиторами, дальше речь будет идти о ликвидации. 7 декабря 2021 Evergrande Group пропустила льготный месяц очередной выплаты по одному из иностранных облигационных займов и формально оказалась в дефолте.
Долю выкупит гонконгская компания Allied Resources Investment Holdings по цене 1,28 гонконгского доллара за акцию, что на 24% ниже цены закрытия 17 ноября, 1,69 гонконгского доллара. Для преодоления кризиса ликвидности основатель China Evergrande Group миллиардер Хуэй Ка Янь израсходовал около 7 млрд юаней ($1,1 млрд) из собственных средств, сообщает Forbes. Когда новости о ликвидации корпораций станут ежедневными, люди перестанут доверять системе.
В середине сентября стало понятно, что Evergrande, второй крупнейший застройщик Китая после Country Garden Holdings, не справляется с выплатами по долгам, превышающим $305 млрд. Компания на грани дефолта, экономисты предрекают ей управляемый коллапс, а чтобы выплатить долги, Evergrande продает собственные активы. Девелопер уже несколько раз просрочил выплаты по облигациям, на прошлой неделе на Гонконгской бирже были приостановлены торги акциями компании. Компания Evergrande обладает неликвидным портфелем проектов в сфере недвижимости, финансируемым за счет долговых обязательств на сумму 300 миллиардов долларов, 80 процентов из которых относятся к категории краткосрочных. Таким образом, у этой компании имеются огромные перекосы в структуре ликвидности.
Централизация власти способна облегчить процесс урегулирования кризисов в разрастающихся организациях, подобных Evergrande. Некоторые эпизоды из длинной истории, связанной с Evergrande, высвечивают проблемы Китая. Заявления Evergrande при ответе на вопрос, не пропустила ли она выплаты по процентам, сбивают с толку, оставляя инвесторов в неведении.
Evergrande прошла сложный процесс реструктуризации и в конце августа возобновила торги акциями после 17-месячного перерыва. Однако в конце сентября стало известно, что основатель и председатель совета директоров группы Сюй Цзяинь был задержан полицией и находится под следствием. Evergrande заявляла, что расследование не позволяет ей выпускать новые долговые обязательства и тем самым мешает реализации плана реструктуризации долга.
Кризис ликвидности Evergrande уже начал отражаться на рынке недвижимости в целом. Как пишет The New York Times, попытки Пекина ограничить угрозы от краха застройщика могут ударить по рынку недвижимости, рост которого в последнее время был одним из важных драйверов экономики страны. «Мы наблюдаем очень серьезный спад на рынке недвижимости — падают цены, продажи и активность застройщиков. Все это может замедлить рост экономики в ближайшие кварталы», — цитирует издание Артура Кробера, управляющего директора исследовательской компании Gavekal Dragonomics. Экономические и нормативные реформы начатые в Китае в 1978 году под руководством Дэн Сяопина обеспечили устойчивый рост всех отраслей экономики Китая в течение сорока лет. Отказ китайского государства от политики предоставления бесплатного социального жилья привёл к росту строительного и девелоперского секторов экономики с доли 9,9 % от ВВП в 1998 году до 14,5 % ВВП в 2020 году.
Evergrande — не единственная компания, у которой есть проблемы с долгами. По данным экономистов из Nomura Holdings Inc., обязательства компаний-застройщиков в Китае в 2021 году достигли $5 трлн. Долг вырос в два раза по сравнению с 2016-м и превысил весь объем производства Японии, третьей по величине экономики мира в 2020 году. Застройщик класса люкс Fantasia Holdings Group Co. не выплатил $206 млн долларовых облигаций со сроком погашения 4 октября. Поэтому крах Evergrande может вызвать эффект домино на рынке китайской недвижимости, говорят эксперты Bloomberg. По данным Bloomberg, в сентябре продажи 100 самых крупных застройщиков Китая упали на 36% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Если застройщики не смогут погасить долги, инвестиционные фонды не смогут обналичить инвестиции. До оглашения сегодняшнего судебного решения стоимость акций застройщика упала более чем на 20%, после чего Гонконгская фондовая биржа приостановила торги ценными бумагами Evergrande. The New York Times рассказывает, что на правительственных форумах для взаимодействия с гражданами огромное количество сообщений от людей, купивших у Evergrande квартиры, которые, вероятно, теперь не будут достроены.
Быстрый рост компаний сектора обеспечивался разнообразными формами кредитования, как привлечением банковских и облигационных кредитов так и получением авансов на долевое участие в строительстве от будущих собственников жилья. Долговая нагрузка компаний сектора никак не регулировалась, а инвесторы в облигации по-видимому молчаливо предполагали, что китайское государство не допустит краха сектора из-за его стратегически важной роли в экономике[3]. Политика Си завоевала народную поддержку, поскольку цены на жилье стали неподъёмными. Китайский рынок недвижимости превратился в спекулятивный после финансового кризиса 2008 года, когда правительство увеличило финансирование проектов развития с целью экономического роста.
Сектор жилой недвижимости в основном рос теми же темпами, что и другие отрасли до 2015 года, когда в экономическом росте Китая впервые возникло замедление. С 2015 по 2019 год ВВП Китая рос в среднем на 6,6 % в год, в то время как сектор жилой недвижимости рос на 9,4 % в год[1]. Рост сектора продолжался и в годы пандемии Covid-19, хотя экономические издания отмечали, что цифры роста сектора сопровождаются резким увеличением количества не проданного нового жилья[2].
Либеральные реформаторы ратуют за избавление от безнадежных долгов, ослабление контроля над ценами (включая обменный курс), они выступают за прозрачность и независимые суды, охраняющие право собственности. Evergrande изо всех сил пытается соответствовать новым правительственным постановлениям, которые призваны ограничивать чрезмерные заимствования в сфере недвижимости, но которые вполне способны привести к неприятным последствиям. Общий объем кредитов, предоставленных компаниям и домохозяйствам, вырос с 178 процентов ВВП десять лет назад до 287 процентов в настоящее время. Финансовая отрасль страдает от непрозрачности, в ней слабо действуют рыночные сигналы и беспорядочно применяются нормы и правила.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.